华尔街关注巴菲特致投资者公开信

知名投资人巴菲特即将在本周六对股东发布公开信,这向来被华尔街人士视为必读,不过今年他所执掌的伯克希尔‧哈撒韦(Berkshire Hathaway)股价相对美股大盘表现为2009年来最糟,也更让外界好奇信中会有何说法?

巴菲特每年都会发表致股东的公开信件,当中发表对市场见解、传授经营与投资心法,被投资人奉为圭臬。 《路透社》报导,对某些人来说,伯克希尔日后投资方向是首要关注焦点,毕竟其股价已远落后美股大盘,这迫使巴菲特必须正视这个问题。

以去年为例,伯克希尔股价大跌12.5%,创下2009 来最差表现,反观标普(S&P)500还涨了1.4%。路透数据更显示,自2009~2015年间,标普500共上涨163%,伯克希尔仅105%。以帐面价值来看情况可能会好一些,2015年增加7.2%。

对投资人来说,接下来巴菲特与合作伙伴如巴西私募股权公司3G Capital有何动作也是观察重点。三年前伯克希尔与3G Capital合作收购番茄酱制造商亨氏食品,随后并购卡夫食品成为卡夫亨氏(Kraft Heinz),后者跃升为全球第五大食品公司,日后更收购汉堡王(Burger King )母公司Tim Hortons。

伯克希尔目前约投资90家企业,职工数总和高达36万人。 《华尔街日报》报导称,油价下跌对伯克希尔旗下的制造业与工业业务是一大好消息,但对旗下铁路事业,例如从运送原油与大宗商品获益的铁道货运业者BNSF等来说,则是严峻考验。

此外,重仓持股的美国运通(American Express)与IBM去年分别惨跌24%与13%。

在油价低迷不振之际,伯克希尔去年8月起开始大买炼油业者Phillips66,如今持股比例已达14%,与先前收购化工业者Lubrizol模式十分相近,引发外界臆测巴菲特是否将再进行完全收购。当然,还有个重要问题:未来几年内谁将接管伯克希尔?如今巴菲特已达85岁高龄,副手芒格(Charlie Munger)已92岁,让接班问题成为众人年年关注的重要焦点。

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