巴菲特企业投资法则的选股标准

由于巴菲特的原则中,部分是无法量化的,因此在实际运用中只能选取可数量化的原则,方法如下:

1,最近年度股权收益率>平均值(市场及产业)

股权收益率=最近年度税后盈余股东权益×100%

2,5年平均股权收益率> 15%

产业平均股权收益率=产业内个股股权收益率加总个股个数×100%

市场平均股权收益率=所有上市股权收益率加总个股个数×100%

3,最近年度毛利率>产业平均值

毛利率=最近4季毛利总和最近4季营收总和×100%

产业平均毛利率=产业内个股毛利率加总产业内个股个数×100%

4,7年内市值增加值÷7年内保留盈余增加值> 1

7年内市值增加值=目前市值 – 7年前市值

保留盈余增加值=过去28季税后盈余总和 – 过去28季现金股利发放总额

目前市值=最近股价×流通在外发行股数

7年前市值= 7年前股价×7年前流通在外发行股数

5,最近年度自由现金流量÷7年前自由现金流量-1≥1

最近年度自由现金流量=最近年度税后纯益+最近年度折旧费用 – 最近年度资本支出

7年前自由现金流量= 7年前税后纯益+ 7年前折旧费用 – 7年前资本支出

6,市值÷10年自由现金流量折现值<1

市值=目前市值

10,年自由现金流量折现值=自由现金流量现值总和+残值现值

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